日圓匯價近期持續探底，每百日圓兌港元已跌穿4.82水平，創下1986年以來近40年新低。日圓兌每美元最新報162.53，續處近40年低位，每百日圓兌港元則於4.82水平。日圓在第二季累計下跌約2%，創下連續第四個季度下跌紀錄，成為過去一年表現最差的主要貨幣之一。對暑假計劃遊日的港人而言，這意味著兌換日圓的購買力進一步增強；但對關注匯市走勢的投資者而言，則反映了更深層的貨幣危機信號。本文整合“日圓兌港元懶人包2026”，一文睇晒所有重點！
日圓跌到幾低？最新匯率一覽
日圓匯價近期持續受壓，兌每美元失守162關口，低見162.84，續創近40年新低。每百日圓兌港元最低報4.817，本港銀行及找換店的匯率全線跌至4.8水平。日圓兌每美元周二曾低見162.38，較2024年7月日本干預匯市時所觸及的161.95關口更低。美元延續5月初以來的升值行情，不斷走強是令日圓承壓的主因之一。
| 項目 | 數據 |
|---|---|
| 美元兌日圓 | 約162.5 |
| 每百日圓兌港元 | 約4.82算 |
| 日圓低位（兌美元） | 162.84（近40年新低） |
| 日圓低位（兌港元） | 4.817 |
| 日本央行利率 | 1厘（1995年以來最高） |
| 美元兌日圓季線 | 連續四季下跌 |
日圓點解跌到咁癲？三大原因逐個數
日圓持續弱勢，主要由三大因素驅動。市場普遍判斷，日本央行在對抗通脹的加息步伐上遠遠落後於其他主要經濟體，這構成了日圓疲弱的根本原因。
第一，日本資金持續外流炒美股。 大量資金追逐美元資產，形成對日圓的拋售壓力。外國投資者投資日本市場見大幅累升後，遂先沽日圓對沖外匯風險，進一步加劇日圓沽壓。美國經濟穩健且通脹仍然較高，促使美聯儲保持相對鷹派的立場，日美利差仍將較大。
第二，市場對日本財政政策缺乏信心。 市場對日本首相高市早苗的財政政策缺乏信心，擔心其發債計劃進一步擴大財政赤字。日本政府債務負擔已超過GDP的200%，為主要經濟體中最高，長期財政赤字引發市場對其財政紀律的疑慮。日本政府希望央行放緩加息步伐的報導，也進一步加深了市場對日圓疲弱的憂慮。
第三，美日息差持續擴大。 日本央行6月將基準利率上調至1厘，但市場焦點已轉向新任聯儲局主席沃什可能採取的鷹派立場。市場預期美國聯儲局將於今年至少加息一次，美日息差將持續，甚至有機會進一步擴大。此外，中東地緣衝突推高油價也對日圓構成壓力，因為日本逾95%的石油進口依賴中東。
專家點睇後市？4.7算 Vs 3.8算
對於日圓後市，市場看法存在明顯分歧，從相對溫和到極端看淡均有。
主流預測：下試4.7算。 展望今年下半年，經濟師預期日圓有機會下試165水平（即每百日圓兌港元約4.72算）。道富投資管理固定收益資深策略師Masahiko Loo指出，日圓突破162進一步印證了日圓貶值仍是動能驅動的走勢，市場目前將目光投向163至165區間，將其視為下一個關鍵的技術和心理關口。在該區間，倉位和政策風險都將更加嚴峻。
滙豐目前預計美元兌日圓匯率將在2026年底升至162，高於此前預測的155，到2027年年中將進一步升至164。瑞銀預測日圓將在第三季度末及年底前跌至165兌1美元。花旗銀行則認為，若日圓續走弱，日本央行今年或加息三次。
極端預測：170至200。 資產管理公司普徠仕（T. Rowe Price）認為，1美元兌169日圓可能是最糟糕的情況。瑞穗銀行則將底線設在170。日本第二大銀行三井住友金融集團推演，未來幾年日圓兌美元跌至180是可能的結果之一。新加坡對沖基金Blue Edge Advisors的投資組合經理Calvin Yeoh更直言，若沒有直接干預或日本央行加息，「美元兌日圓明年12月可能像我的膽固醇指數一樣，達到180至205」。外匯期權交易員估計，未來一年美元兌日圓升至180的機率為15%。
日本政府會否出手干預？
日本當局於4月30日、日圓接近161關口時曾投入破紀錄的11.73萬億日圓干預匯市。日圓在干預後最初上升至155左右，但隨後逐步回吐了這些升幅，即使日本央行6月加息後仍保持弱勢。
市場普遍判斷，即使動用外匯儲備干預，亦只會是暫時減緩跌勢，難以帶來長期轉勢。資深外匯策略師張建泰預計，當局有機會在163水平出手，因為若不干預，要冒上日圓或出現失控式貶值風險，有機會令輸入性通脹大幅上升。不過，若干預僅由日本單方面採取，而美元整體仍維持強勢，其效果可能相對有限。
分析認為，美日息差持續下，日本政府即使干預亦難改日圓弱勢；惟若不干預，日圓貶值帶來的輸入性通脹，將令日本居民生活更添壓力。有分析直言，日圓「走向200似是大勢所趨」。市場正密切研判日本政府與日本央行再度出手買入日圓干預匯市的觸發價位與條件。
暑假唱Yen攻略：邊度換最抵？
日圓跌至40年低位，不少市民已把握時機兌換日圓。小女孩找換店表示，日圓成交金額16.1億日圓（約7700萬港元），較上周二成交額增加10.2%，「唱Yen」人數則多三成。現場不少人兌換日圓，其中毛小姐表示早前已兌換5至6萬港幣的日圓，計劃待日圓匯價再下跌時多換約10萬元。
唱Yen四大方法比較：
| 方法 | 優點 | 注意事項 |
|---|---|---|
| 網上銀行兌換 | 匯率較佳（電匯價），24小時可操作 | 需開設外幣戶口 |
| 找換店 | 匯率有彈性，部分比銀行更抵 | 集中在九龍區 |
| 外幣提款機 | 免手續費提取 | 有每日提款限額 |
| 信用卡簽賬 | 銀聯/JCB手續費僅1% | Visa/Mastercard手續費1.95% |
慳錢貼士：銀行換匯切忌親臨櫃台盲目兌換，應優先使用網上銀行進行外匯交易以獲取較佳匯率。部分銀行提供網上兌換優惠，匯率比櫃台更佳。熱門找換店包括深水埗的Birdy Exchange（發達鳥）、上環的牛記找換與小女孩找換店等。機場找換店匯率通常不及市區找換店。有分析預期日圓弱勢將持續，建議不用急於兌換大量日圓。但對於即將出發的旅客，可考慮分段吸納，在低位逐步兌換，以分散匯率風險。
